一、海外市场概况:中国买盘拉动情绪,国际煤价上涨为主
中国买盘拉动情绪,国际煤价上涨为主。需求端,中国买盘表现依旧强劲,日韩维持刚需采购,印度受排灯节影响而需求放缓;供应端,供应端表现相对稳定,印尼雨季依旧影响煤炭生产和运输。
国际主要煤炭还盘价格表现为:
印尼中高卡煤方面,市场货源偏紧,矿方报价小幅上涨。印尼煤Nar4500K的巴拿马型船FOB报价大致58-60美元/吨。
印尼低卡煤方面,中国买盘较强,印尼煤炭生产和运输仍受降水影响,印尼矿方报价小幅上涨。印尼煤Nar3800K巴拿马型船11月固定盘报价为47-48美元/吨。
澳洲煤方面,中国市场情绪表现较好,澳洲询货需求增加,高灰煤价小幅上涨。澳煤Nar5500K的FOB报价大致74-76美元/吨。
二、国际海运市场概况:港务费征收带动情绪,回国运价上涨明显
印尼回国方面,中国沿海高日耗持续,印尼煤炭货盘持续释放,中美征收港务费导致可用运力偏紧,市场看涨情绪较浓,回国运价上涨明显。截至10月17日,巴拿马型船从南加回国即期运价9.50美元/吨,较上期上涨1.0美元/吨,灵便型船从南加到上海运价报10.10美元/吨,到广州约9.20美元/吨,均较上期持平。澳洲回国方面,西澳矿山平稳出货,东澳煤炭货盘相对活跃,中美征收港务费导致船东挺价情绪较浓,运力供给较为紧张,回国运价上涨明显;截至10月17日,好望角型船从纽卡斯尔回国即期运价报14.5美元/吨,较上期上涨1.0美元/吨。 三、国内进口市场概况:市场看多情绪高涨,单周涨幅创年内新高
受多重因素影响,本周煤炭市场表现火爆,市场看涨情绪较浓,内贸和进口煤价同步上涨,单周涨幅创全年新高。副热带高压异常偏强且位置偏北,导致江南、华南持续晴热,江南一带平均最高气温较常年同期偏高8℃以上。10.1-10.15, 沿海八省日耗同比偏高10-25%,沿海电厂库存出现被动去库,库存同比下滑2-5%。高日耗导致部分南方电厂库存紧缺,市场询货情绪较好,海外矿方报价上探,叠加中美特别港务费征收导致海运费上涨,贸易商成本居高不下,中标价格水涨船高。面对市场极速上涨,电厂采购情绪有所分化,部分电厂因高日耗低库存增加即期采购,南方电厂采购意愿较高,部分电厂的库存相对较高,高煤价使其观望情绪较浓。本周电厂主要招收11月低卡印尼煤货盘,部分电厂招收10月即期货盘和12月货盘。本周11月货盘巴拿马船型印尼煤Nar3800K的中标价为435-455元/吨。
10月17日,5500K华东和华南进口动力煤采购价分别为730元/吨和725元/吨,分别较上期上涨40元/吨和38元/吨,较国内煤价低55-65元/吨;4500K华东和华南进口动力煤采购价分别为543元/吨和540元/吨,均较上期上涨12元/吨和10元/吨,较国内煤价低65-75元/吨;3800K华东和华南进口动力煤采购价分别为450元/吨和448元/吨,均较上期上涨21元/吨,较国内煤价低35-45元/吨。(理论测算,仅供参考)
图1 动力煤国内外价差走势
数据来源:易煤研究院
四、进口市场展望: 南方高温天气缓解,煤价涨幅或将收窄
下周强冷空气影响中东部地区,高温天气缓解,气温回落4-6℃,南方多地将快速入秋,沿海省份日耗水平将环比回落,而东北和山西、内蒙部分地区提前供暖,北方供暖和非电需求仍在,但整体需求采购强度将有所放缓。当前贸易商手中货源偏紧,海外矿方货盘基本售罄,需求超季节性好转导致贸易商看好后市,短期贸易商挺价意识较强,随着南方电厂日耗回落,进口煤价涨幅预计收窄。
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