演讲嘉宾——永安期货结算交割部主管 尹米兰

演讲主题——动力煤期货合约期转现及交割方式简介

演讲精华：

一、动力煤期货合约介绍

1、交易单位ZC： 100吨，交割单位为20000吨（200手） 2、新规则中，动力煤期货合约交割月最后交易日全天交易， 15:00停止交易 3、交割结算价：滚动交割的交割结算价为期货合约配对日（ 含该日） 前10个交易日交易结算价的算术平均价； 集中交割的交割结算价为期货合约最后交易日（ 含该日） 前10个交易日交易结算价的算术平均价。 4、基准交割品、 替代品及升贴水

5、交割方式： 车（ 船）板为主， 厂库为辅

（1）车（ 船）板交割是指卖方在交易所指定交割计价点将货物装至买方汽车板、 火车板或轮船板， 完成货物交收的一种实物交割方式。交割计价点是指车（ 船） 板交割时由交易所指定的用于计算双方各自应承担交割费用的地点。

（2）厂库交割是指卖方通过将指定交割厂库开具的标准仓单（厂库仓单）转移给买方以完成实物交割的交割方式。

6、交割前准备

（1）参与交割的资格：增值税一般纳税人

（2）是否需要参与套期保值： 交割月投机限仓4000手（40万吨）

（3）空头需要准备现货或仓单，多头需要准备好资金调拨。

（4）最后交割日：由于协商、运输、检验、发货等环节较多，车（船）板的最后交割日为交割月最后一个日历日；而厂库仓单最后交割日为交割月第八个交易日（三日交割法）。

7、交割流程

二、车（船）板交割详解

1、交割基准价：

现货价格为交割结算价加升贴水，期货以交割结算价了结仓位。

2、费用分割：

车（船）板动力煤交割时，动力煤装至车（船）板（汽车、轮船）前的一切费用由卖方客户承担， 之后的一切费用由买方客户承担。

3、交易所指定动力煤交割港口（12家）

秦皇岛港股份有限公司、神华黄骅港务有限责任公司、国投曹妃甸港口有限公司、国投中煤同煤京唐港口有限公司、天津港交易市场有限责任公司、浙江浙能港口运营管理有限公司、华能曹妃甸港口有限公司、唐山港京唐港区进出口保税储运有限公司、防城港北部湾港务有限公司、福建可门港物流有限公司、广州港股份有限公司、唐山曹妃甸煤炭港务有限公司

4、交割流程

交割配对→交割协商→货物发运→质检计量→争议处理（或有）→货款结算

三、厂库交割

1、厂库交割

（1）厂库最迟应在合约交割月最后交易日前三个交易日下午3时前提交仓单注册申请。 （2）仓单注册与注销： 每年5月、11月第7个交易日（不含该日）之前注册的标准仓单，应在当月的第10个交易日（含该日）之前全部注销，有效期最长为6个月。 （3）费用分割：厂库仓单动力煤出库时，用汽车或轮船提货的，动力煤装至车（船）板前的一切费用由厂库承担，之后的一切费用由提货方承担。 用火车提货的，动力煤装至短倒车辆车板前的一切费用由厂库承担，其余费用由提货方承担。 （4）动力煤仓单注销时，提货人应至少提前20个日历日（相对于提货日期） 与厂库沟通所提货物质量、 重量情况。

2、指定交割厂库（6家） 中国中煤能源股份有限公司、神华销售集团有限公司、大同煤矿集团有限责任公司、陕西煤业化工集团有限责任公司、内蒙古伊泰煤炭股份有限公司、江苏晋和电力燃料有限公司

3、交割流程

4、交割费用 动力煤厂库仓储费为0.05元/吨●天，交割手续费为1元/吨，仓单转让手续费、期转现手续费分别为0.5元/吨。

四、期转现业务介绍

1、时间

期货合约自上市之日起到该合约最后交易日期间，均可进行期转现。业务受理时间：截止每一交易日14点30分。

2、标准仓单期转现

（1）审核内容

仓单数量、期货合约数量、协议平仓价格（买卖双方达成的平仓价格应当在审批日合约价格限制的范围内）、协议转让价格（如通过交易所结算，该价格中包含升贴水）

（2）发票开具

增值税专用发票由卖方客户向买方客户按照双方协议转让价格计算的货款金额开具。

3、非标期仓单转现

（1）审核内容 期货合约数量、协议平仓价格（买卖双方达成的平仓价格应当在审批日合约价格限制的范围内）、相关现货买卖协议

（2）货物交付及货款划转 非标准仓单期转现货物交收和货款划转由买卖双方自行协商确定，由此产生的纠纷自行解决，交易所和期货公司不承担责任。

4、重要注意事项

（1）构成交割违约的， 由违约方支付违约部分合约价值（ 按交割结算价计算） 20%的违约金给守约方。 买卖双方终止交割。 卖方需要保证交割的货物质量符合交割质量规定。

（2）车船板交割时间节点多， 买卖双方均要掌握好时间进度。

（3）交割配对环节不确定因素较多，对于买方而言响应结果依赖期货公司操作，可以选择提前滚动交割或期转现，提高配对的确定性。

（4）车船板交割重点在于买卖双方协商，交割客户应尽可能多的与对方多沟通，及时掌握交割进度。

（5）动力煤品质组成要素多，需要仔细核对质检报告，防止实际货物与提交交割信息不一致引起不必要的纠纷和损失。

（6）交割过程中买卖双方保证金均不释放，买方实际交割成本为120%，卖方也需要冻结20%保证金，待交货确认后释放保证金、划转实际货款。